Gestion 130/30 : place aux générateurs d’Alpha

Il y a quelques semaines, Guardian Capital et StateStreet Global Investors étaient invités par le Cercle CFA de Montréal à présenter, devant un parterre composé de nombreux gestionnaires de caisses de retraite très intéressés, leur toute dernière démarche de gestion de portefeuille, connue sous le vocable: stratégie 130/30.Qu’est-ce qu’il y a sous le capot?La gestion 130/30 est une stratégie qui permet à l’investisseur de positionner à 100% son portefeuille au marché grâce à la combinaison de deux composantes de ce portefeuille particulier: l’une est constituée de positions sur titres couvertes, l’autre de positions à découvert. Concrètement, si vous investissez 100$ sur les marchés, dans le cadre d’une stratégie 130/30, 130$ seront investis dans un portefeuille dont les positions sont couvertes et 30$ seront investis sur des titres vendus à découvert, ce qui se soustrait ainsi à la portion couverte. Au final, le placement total s’élève donc à 100$. Cependant, les positions à découvert agissent comme une sorte de garde-fous pour éviter à l’essentiel du portefeuille couvert de sous-performer.