Le débat sur l’ESG ne décourage pas les gestionnaires d’actifs

Les changements réglementaires, la pression sociale et la demande des clients maintiennent l’attention des sociétés de fonds sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), selon une enquête mondiale de l’Index Industry Association, qui a interrogé en mars et avril plus de 200 directeurs financiers, directeurs des investissements et gestionnaires de portefeuille à l’échelle planétaire.

Le groupe a constaté que 88 % des gestionnaires de fonds américains sondés ont vu les critères ESG prendre plus de place au cours de l’année écoulée, ce qui représente le taux le plus élevé au monde, à égalité avec le Royaume-Uni, rapporte Investment News.

Actuellement, l’ESG est utilisé dans environ 40 % des stratégies des gestionnaires d’actifs, et les entreprises qui ont participé à l’étude ont déclaré s’attendre à que ce chiffre dépasse 60 % dans moins de 10 ans, selon l’étude.

Les sociétés de gestion de fonds constatent que l’ESG s’étend à un plus grand nombre de leurs portefeuilles, même si la question divise et devient même parfois un enjeu politique. Récemment, Larry Fink, PDG de BlackRock, le plus important gestionnaire d’actifs, déclarait avoir pratiquement éliminé le terme ESG de son vocabulaire, car il estimait que le terme avait été instrumentalisé par les partis politiques.

Les députés républicains ont ainsi tenté de faire passer un projet de loi au Congrès américain pour annuler une nouvelle règle du ministère du travail sur l’utilisation de l’ESG dans les plans de retraite. Le président Joe Biden lui a barré la route en y opposant son veto, illustre Investment News.

Ces controverses ne suffisent pas à calmer l’appétit des investisseurs pour les entreprises qui intègrent des données sur le développement durable dans leur processus d’investissement. Cependant, plusieurs obstacles font barrage à une plus large utilisation de l’ESG dans les investissements.

Les gestionnaires citent le manque d’ESG dans une variété de classes d’actifs et de données standardisées sur les marchés comme des irritants majeurs dans des proportions de 32 % et 30 %. Ils pointent également l’insuffisance des données (29 %) et l’incohérence des notations et des méthodologies ESG utilisées par les fournisseurs de données (24 %).

Ces questions pourraient être résolues en partie lorsque la Securities and Exchange Commission publiera plus tard cette année sa règle finale concernant les informations relatives au climat à fournir par les entreprises publiques. L’État de Californie s’apprête pour sa part à adopter une loi pour rendre obligatoire la communication d’informations sur le climat par les entreprises basées sur son territoire.

Des espoirs se fondent aussi sur l’International Sustainability Standards Board, qui vient de publier la première série de normes volontaires pour les entreprises qui veulent communiquer des informations sur le climat. Ces initiatives pourraient contribuer à rendre plus cohérentes les données ESG dans les rapports financiers, signale Investment News.

La technologie pourrait par ailleurs jouer un rôle plus important pour étendre la diffusion de l’information sur l’ESG. Ainsi, 43 % des répondants citent l’analyse des données et l’internet des objets comme des éléments décisifs, et 42 % nomment les technologies géospatiales et la chaîne de blocs.

Signe encourageant, le nombre d’indices ESG a augmenté de 55 % pour atteindre le chiffre de 50 000 à l’échelle planétaire, révèle l’enquête. Cette croissance est stimulée par la multiplication des indices de référence axés sur les revenus fixes. Les indices ESG à revenu fixe ont ainsi augmenté de 95,8 % en 2022, dépassant pour la première fois les indices ESG d’actions, qui ont connu un essor de 24,2 %. Et plus de 75 % des gestionnaires d’actifs ont mis en œuvre des critères ESG au sein des titres à revenu fixe en 2022, contre 42 % l’année précédente.

L’industrie fait état d’un effet de réaction en chaîne. Les fournisseurs d’indices, ayant accès à des données ESG plus précises, disposent de meilleures références pour suivre le marché, souligne-t-on. De ce fait, les gestionnaires d’actifs ont à leur portée des outils pour créer de meilleurs produits ESG. À leur tour, les investisseurs deviennent plus confiants dans les rendements de leurs investissements verts.