Des FNB canadiens à date cible axée sur la retraite

Evermore Capital, une société canadienne de gestion d’actifs basée à Toronto, a lancé le 23 février dernier une première série de huit fonds négociés en Bourse (FNB) à date cible. Ces FNB, qui s’apparentent aux fonds communs de placement, permettent aux investisseurs de bâtir un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations en vue de la retraite tout en bénéficiant de frais de gestion réduits.

« La série de FNB Evermore Retraite vient combler une lacune sur le marché de l’investissement », indique Myron Genyk, cofondateur et président-directeur général d’Evermore Capital, en entrevue avec Conseiller.ca.

« Les fonds à date cible n’étaient disponibles que pour les Canadiens bénéficiant de régimes collectifs de REER et de pension, ou de fonds communs de placement à frais élevés, ce qui rendait difficile pour le Canadien moyen d’investir dans sa retraite.

« Avec un taux d’inflation de 3,8 % au Québec en 2021, il aurait été en effet plus difficile pour les investisseurs, en particulier les jeunes adultes, d’investir dans leur retraite, en raison de l’augmentation du coût de la vie à cause d’une “culture du moment présent” qui s’est installée », estime le PDG.

ÉCHÉANCES DE 2025 À 2060

Les nouveaux FNB à date cible visent à rendre l’accumulation pour la retraite plus simple et plus accessible aux investisseurs. Chacun des huit FNB Evermore Retraite possède une date d’échéance, de 2025 à 2060 par bond de 5 ans, qui correspond à la date de départ visée par l’investisseur. La répartition des fonds est réajustée chaque année en fonction de la date de retraite choisie.

« Les fonds à date cible sont dotés d’une trajectoire de glissement, qui fait référence à la manière dont s’opère le passage des actions aux obligations. Cela signifie qu’au fil des ans et des décennies, les gestionnaires de portefeuille réaffectent le portefeuille d’une part plus importante d’actions à une part plus faible en utilisant une approche fondée sur des règles reposant sur les meilleures théories et preuves », explique Myron Genyk.

L’investisseur n’a pas à se soucier de la répartition entre les actions et les obligations, ni de savoir comment et quand rééquilibrer son portefeuille. Il lui suffit de déterminer la date à laquelle il compte prendre sa retraite – la date cible – et d’acheter le fonds correspondant.

Si on regarde sous leur capot, les FNB Evermore Retraite se composent de FNB indiciels à frais réduits et très liquides, provenant de leaders du secteur tels que BlackRock, BMO et Vanguard, une approche qui se distingue d’autres fonds à date cible n’utilisant que des fonds leur appartenant, mentionne le promoteur. Ils ont été sélectionnés en fonction de facteurs tels que la diversification, la liquidité et les frais. Chacun d’entre eux a une exposition à plus de 8 000 actions et 17 000 obligations dans environ 75 pays.

FRAIS DE GESTION LIMITÉS
Il est attendu que le ratio des frais de gestion des FNB Evermore Retraite sera limité à 0,45 %, ce qui les situe environ 1,5 % en dessous des fonds communs de placement à date cible moyen, selon leur promoteur.

« Pour un investisseur qui cotise régulièrement à son REER ou à son CELI et qui investit dans notre fonds au cours de sa carrière, cet écart de frais pourrait représenter plusieurs centaines de milliers de dollars au moment de la retraite », souligne-t-il.

Les rendements sont très difficiles à prévoir, quel que soit l’horizon temporel, indique le PDG, car « comme ils détiennent des FNB indiciels à frais réduits, leur rendement correspond étroitement au rendement des marchés », déclare Myron Genyk.

Le financier croit que les FNB à date cible peuvent répondre à un besoin criant chez les investisseurs autonomes. En effet, la firme a interrogé récemment un millier d’investisseurs canadiens autogérés sur leur connaissance des FNB. Un peu moins de la moitié (49 %) disent connaître les FNB et moins de la moitié (46 %) en possèdent dans leur portefeuille. De plus, 42 % des investisseurs consultés affirment ne pas investir dans les FNB à cause d’un manque de connaissances.

La création du premier FNB à date cible canadien s’inscrit dans un premier trimestre riche en nouveaux FNB cotés au Canada. Au total, 69 FNB cumulant des actifs de 1 447 millions de dollars ont vu le jour au pays en début d’année, selon Valeurs mobilières TD. Evermore est l’un des deux nouveaux émetteurs de FNB canadiens, avec Mulvihill, qui se sont lancés sur ce marché ce trimestre. À eux deux, ils ont inscrit neuf FNB, ce qui porte à 42 le nombre total d’émetteurs dans l’espace des FNB canadiens au premier trimestre.