Mieux s’y retrouver dans le monde des FNB ESG

Les fonds négociés en Bourse (FNB) axés sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) se sont multipliés ces dernières années. Tellement, qu’il peut être difficile de s’y retrouver à la fois pour les investisseurs et pour les professionnels du secteur.

C’est pour combler cette lacune que le Comité de normalisation des fonds d’investissement du Canada (CIFSC) prépare un cadre d’identification de l’investissement responsable pour les fonds communs de placement, les FNB, les fonds distincts et les fonds en gestion commune (pooled funds).

Mary Hagerman, gestionnaire de portefeuille et conseillère en placement chez Raymond James, se réjouit de l’arrivée de cet outil qui devrait être publié d’ici la fin de 2022.

« Il y a un besoin de resserrer les règles entourant l’identification de l’acronyme ESG, affirme-t-elle. Il y a constamment de nouveaux produits qui apparaissent sur le marché, et l’on constate qu’ils n’ont pas tous la même définition de ce qu’est l’investissement responsable et des critères ESG. Cela fait en sorte que les investisseurs sont facilement perdus. »

Il n’y a pas qu’eux qui s’interrogent. « Dans différentes études, des conseillers ont clairement avoué qu’ils parleraient davantage des produits ESG s’ils les comprenaient mieux, ajoute Mme Hagerman. D’avoir un cadre d’identification aidera non seulement les consommateurs à mieux comprendre ce qu’ils achètent, mais aussi les conseillers qui sauront mieux guider leurs clients. »

L’OFFRE ET LA DEMANDE

Le futur cadre d’identification classera l’univers des fonds responsables, durables et ESG cotés et domiciliés au Canada en six catégories. Parmi elles, mentionnons l’investissement d’impact où se retrouveront les fonds qui ont l’intention de générer un impact social mesurable, les investissements thématiques ESG qui comprendront les fonds de technologies propres et de diversité des conseils d’administration. Il y aura aussi les meilleurs de classe (best in class), soit les fonds leaders ESG.

Est-ce que cet exercice de clarification des produits va affecter l’offre ? « Cela pourrait ralentir l’émission de nouveaux produits, mais ce ne sera pas relié à la demande des consommateurs qui va continuer de s’amplifier avec le temps, prédit Mme Hagerman. De plus en plus d’investisseurs s’éveillent aux placements ESG parce qu’ils aident à construire un monde meilleur, mais aussi parce que les entreprises qui tiennent compte de ces critères offrent de bons rendements dans le temps. »

FNB OU FCP ?

La question se pose pour les investisseurs qui veulent investir en ESG. À travers la grande variété de produits qui existe sur le marché, lequel choisir entre les FNB et les fonds communs de placement (FCP) ?

Pour sa part, Mary Hagerman se dit encore et toujours une adepte des fonds sans gestion active.

« Les investisseurs qui sont interpelés par une approche plutôt passive vont être bien desservis par les FNB, assure-t-elle. Les frais de gestion sont moins élevés. »

Cela dit, les partisans d’une gestion active vont également y trouver leur compte. Grâce à l’application de filtres, il est possible de trouver les produits qui ont les caractéristiques recherchées et qui performent par rapport à l’indice de référence.

Les investisseurs doivent toutefois bien comprendre dans quoi ils investissent. Un des avantages des FCP est que les transactions sont faites par l’intermédiaire d’un compte de courtage. Il faut toutefois s’attendre à payer des frais plus élevés.

« On ne peut pas dire qu’on est toujours mieux desservi avec un FNB. Cela dépend des attentes des investisseurs », conclut Mme Hagerman.