Les FNB à résultat structuré devraient continuer de croître

Les fonds négociés en Bourse (FNB) à résultat structuré gagnent en popularité auprès des investisseurs si l’on en croit, entre autres, les Perspectives sectorielles des FNB pour 2024 publiées par BMO Gestion mondiale d’actifs, signalant la poursuite de la croissance des FNB au Canada.

D’après le rapport, le secteur canadien des FNB s’approche maintenant de la barre des 400 milliards de dollars (G$), l’actif sous gestion s’élevant à 383 G$ à la fin de 2023, en hausse de 38,4 G$ (ou de 11,3 %) comparativement à 2022.

Ainsi, en 2023, les FNB du marché monétaire, qui comprennent le marché monétaire traditionnel, les comptes d’épargne à intérêt élevé et les obligations à très court terme, ont dominé les flux de fonds, amassant 10 G$ supplémentaires.

Pour ce qui est des actions, les investisseurs se sont concentrés sur les FNB traditionnels à large exposition au marché, de même que sur les fonds sectoriels.

Finalement, les titres à revenu fixe ont fait leur retour après deux années de baisse des rendements, les investisseurs se concentrant sur l’exposition aux titres de qualité. Ceux-ci ont ajouté de la duration à leurs portefeuilles obligataires, alors que les rendements ont commencé à baisser au quatrième trimestre de 2023.

« L’attention portée aux banques centrales a dominé l’année 2023 et nous avons vu ces tendances plus larges se répercuter sur les investisseurs, en constatant une accélération des tendances après le changement de cap de la Réserve fédérale », explique Sara Petrcich, chef, FNB et solutions structurées, BMO Gestion mondiale d’actifs.

Pour 2024 et au-delà, « nous pensons que les FNB traditionnels et les FNB nouveaux et innovants offrant des caractéristiques qui n’étaient auparavant accessibles qu’aux investisseurs à valeur nette élevée, comme les solutions à résultat structuré, continueront de stimuler la croissance », ajoute Mme Petrcich.

Selon le rapport, au fur et à mesure que les investisseurs dans les FNB recherchent des solutions innovantes et de plus en plus sophistiquées, les produits à résultats structurés vont probablement gagner en popularité.

Ces stratégies innovantes seront particulièrement importantes en période d’incertitude sur les marchés, lorsque la protection contre les pertes et des résultats plus prévisibles peuvent devenir plus attrayants pour les investisseurs, souligne le rapport.